從光伏電池技術(shù)路線演變的歷史來看，當新一代電池技術(shù)路線的轉(zhuǎn)換效率明顯高于上一代時，便會快速取代前者，成為市場主流產(chǎn)品。2017年以前，鋁背場電池一直是市場主流產(chǎn)品，平均量產(chǎn)效率約19%，但隨著PERC電池在2017年的量產(chǎn)平均效率達到21%，高于鋁背場電池達2%后，便迅速在2018年取代鋁背場電池成為主流產(chǎn)品。
6年之后的2023年，歷史再次重演，只不過主角換成了TOPCon電池，當時PERC電池的平均量產(chǎn)效率約23.4%，而TOPCon電池的平均量產(chǎn)效率約24.6%，雖然此時TOPCon電池相對于PERC電池并沒有生產(chǎn)成本優(yōu)勢，但也快速擠占了PERC電池的市場，2024年TOPCon電池市占率超70%，完成了對PERC的技術(shù)迭代。
而在2025年，我們又一次看到了技術(shù)更新的曙光，目前量產(chǎn)BC電池的效率已經(jīng)高于TOPCon電池約1.3%，效率差距與前兩輪技術(shù)迭代基本相當，且呈現(xiàn)效率優(yōu)勢擴大的趨勢，因此，我們認為BC替代TOPCon產(chǎn)品成為市場主流只是時間問題。
前兩次的技術(shù)路線更迭，與隆基、晶科、晶澳、天合、通威、捷泰等頭部組件和電池廠商的大規(guī)模投資投產(chǎn)密不可分，如今在BC技術(shù)路線上，繼隆基、愛旭發(fā)布產(chǎn)品外，近期協(xié)鑫發(fā)布新品，一道也發(fā)布BC技術(shù)的進展，其余頭部廠商紛紛跟進。捷佳偉創(chuàng)、帝爾激光、先導智能、海目星和小牛等設備廠商也紛紛針對BC技術(shù)路線研發(fā)并推出整線解決方案或?qū)Ｓ迷O備。
需求方面，新產(chǎn)品2024年逐步被接受，對BC組件進行了招標，中國華能、粵水電及鹽源蜀道清潔能源等均單獨設立了BC標段，年內(nèi)包含BC的招標規(guī)模共5.5GW，占2024總招標量305GW的2%，與2022年TOPCon產(chǎn)品在招標中的占比（2.1%）基本持平。
政策方面，針對當前中國光伏行業(yè)面臨的電價下降、消納紅線、并網(wǎng)困難、企業(yè)虧損、貿(mào)易壁壘等一系列難題，中國光伏行業(yè)即將迎來新一輪深度調(diào)整周期。業(yè)內(nèi)普遍認為，這一切破局的關(guān)鍵之一就是要讓行業(yè)回歸積極科技創(chuàng)新、產(chǎn)能合理擴張、防止低質(zhì)產(chǎn)品過剩的高質(zhì)量發(fā)展道路。在2024年6月舉行的國家能源局新聞發(fā)布會和7月召開的中共中央政治局會議中，分別提到要“合理引導光伏上游產(chǎn)能建設和釋放，避免低端產(chǎn)能重復建設”、“強化市場優(yōu)勝劣汰機制，暢通落后低效產(chǎn)能退出渠道”。
在工信部11月印發(fā)的《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件(2024年本)》中明確提出“引導光伏企業(yè)減少單純擴大產(chǎn)能的光伏制造項目，加強技術(shù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本”，較2021年本對光伏制造項目的產(chǎn)品參數(shù)、工藝技術(shù)、資源和能耗要求進行了更新，充分反映出國家支持先進產(chǎn)能的態(tài)度以及對先進的具體定義。
2024年11月，上海市發(fā)改委發(fā)布了《上海市2024年度“風光同場”海上光伏項目競爭配置工作方案》，對組件性能提出明確要求，要求組件轉(zhuǎn)換效率不低于23%，且每提高0.1%加0.3分，旨在鼓勵使用高效率組件以提升光伏行業(yè)的技術(shù)水平和創(chuàng)新動力，BC組件轉(zhuǎn)換效率超過24%，可獲得滿分。
12月，陜西省發(fā)改委印發(fā)了《可再生能源發(fā)展三年行動方案（2024—2026）》，在技術(shù)方面提出推進高效BC電池產(chǎn)業(yè)化及量產(chǎn)，加大對鈣鈦礦電池等關(guān)鍵技術(shù)的支持力度。此外，還有行業(yè)專家建議，在大型風光基地建設或央國企大型項目中配套一定比例的高效率產(chǎn)品，引導行業(yè)使用和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的產(chǎn)品和技術(shù)。有理由相信，2025年會有更多的省市也相繼出臺對先進技術(shù)的支持政策，政府的有力支持與技術(shù)創(chuàng)新的深度融合，將推動整個行業(yè)的技術(shù)革新和產(chǎn)業(yè)升級。
預測推演：預計BC組件出貨從2028年開始大幅增長，至2030年成為市場主流產(chǎn)品
結(jié)合技術(shù)路線迭代規(guī)律、新增產(chǎn)能規(guī)劃、終端用戶接受程度以及未來政策支持等因素綜合判斷，保守預計，從2025年起B(yǎng)C組件的市場占比將持續(xù)提升，在2028年開始大幅增長，到2030年市占率將達到50%，替代TOPCon成為市場主流產(chǎn)品。不排除在27、28年快速增長，產(chǎn)能替換加速。
1. 技術(shù)路線研判：到2030年，BC和HJT將憑借更高的轉(zhuǎn)換效率逐步替代TOPCon成為市場主流產(chǎn)品。HJT電池自2022年面市以來，仍存在設備價格貴、生產(chǎn)成本高和功率衰減嚴重等問題，無論是出貨規(guī)模和在招標中占比的提升都非常有限，且部分HJT廠商如愛康科技、泉為科技、金剛光伏已面臨或正面臨較大的經(jīng)營壓力，后續(xù)產(chǎn)能和產(chǎn)出落地存疑。此外，預計鈣鈦礦和疊層電池在成本、穩(wěn)定性等方面的問題還不能使其在2030年有較高的市占率。因此，BC將替代TOPCon成為下一代主流電池技術(shù)。
2. 技術(shù)迭代周期預測：PERC電池從2018年市占超過BSF到2024年被TOPCon替代，維持了6年主流地位，整個生命周期從2017年預計到2026年持續(xù)10年。TOPCon電池2022年進入市場，2024年成為主流產(chǎn)品，如果保持與PERC相同的周期，將于2030年被BC取代，并于2031年基本退出市場。
3. TOPCon產(chǎn)能周期推演：TOPCon電池產(chǎn)能建設始于2019年，大規(guī)模投資建廠集中于2022和2023年，到2024年仍有少量新增產(chǎn)能，因此預計產(chǎn)出和市占率在2025年達到最高，隨后逐步讓位于BC和HJT。電池設備折舊和更新周期一般為5-6年（2017-2018年投資的PERC設備普遍在2022-2023年更換為TOPCon），則大部分TOPCon設備應在2027-2028年進行更新，但考慮到2023-2025年組件價格驟降和磨底對制造廠商盈利造成了較大影響，部分新投產(chǎn)能尚未回本，預計TOPCon產(chǎn)能更新周期將拉長至2030年。
4.BC組件產(chǎn)出及市占預測：2025年預估總產(chǎn)出70GW，其中隆基45GW、愛旭20GW、其他廠商5GW，市占率為11%；2026年總產(chǎn)出預計115GW，其中隆基75GW、愛旭30GW、其他廠商10GW，市占率達17%。2027年起，隨著部分TOPCon產(chǎn)能逐步更換為BC，疊加市場回暖后廠商新增的BC產(chǎn)能，BC的年度產(chǎn)出和市占率將保持高于市場增量的加速增長，并于2028年開始快速增長，預計至2030年市占規(guī)模達到50%，或超過TOPCon成為新的主流產(chǎn)品。
（來源研搜光伏情報分析）
