沉舟側畔千帆過，病樹前頭萬木春—劉禹錫《酬樂天揚州初逢席上見贈》
2024年，全球光伏行業(yè)在“碳中和”目標與階段性產能過剩的博弈中，呈現(xiàn)出“高增長、高波動、高分化”的鮮明特征。根據(jù)國際能源署（IEA）數(shù)據(jù)，全球光伏新增裝機量達520GW，同比增長28%，創(chuàng)歷史新高；但全產業(yè)鏈價格較2023年下跌15%-40%，行業(yè)總產值微降至3200億美元，首次出現(xiàn)“量增價減”的背離現(xiàn)象。這一矛盾背后，是技術迭代加速、貿易壁壘升級與市場結構轉型的復雜交織。本文從市場規(guī)模、產業(yè)鏈環(huán)節(jié)、區(qū)域格局、企業(yè)戰(zhàn)略和未來挑戰(zhàn)五個維度展開深度解析。
一、需求增長與價格下行
中國：全年新增裝機220GW（占比42.3%），分布式光伏占比提升至65%，但西北地區(qū)因消納能力不足出現(xiàn)“棄光率回升至4.8%”。
歐洲：能源危機后加速能源轉型，新增裝機98GW（德國24GW、西班牙18GW），戶用光儲一體化系統(tǒng)滲透率達32%。
美國：IRA法案推動本土制造崛起，新增裝機55GW，其中超60%采用本土組件（2022年僅15%）。
2. 全產業(yè)鏈價格下降
多晶硅料：顆粒硅技術普及導致成本下降，現(xiàn)貨價格跌破6美元/公斤（較2023年高點下跌65%）。
組件環(huán)節(jié)：P型單晶PERC組件出口均價降至0.12美元/W，N型TOPCon溢價收窄至0.02美元/W，二三線廠商陷入“現(xiàn)金成本保衛(wèi)戰(zhàn)”。
3. 技術替代到來
N型電池市占率突破60%（2023年僅35%），TOPCon量產效率達26.2%，HJT設備投資額降至2.5億元/GW。
鈣鈦礦技術商業(yè)化提速：協(xié)鑫光電1m²組件效率突破18%，極電光能建成100MW中試線。
二、從“全線擴張”到“結構性過剩”
全球多晶硅名義產能超800萬噸（實際需求僅400萬噸），中小企業(yè)開工率不足40%，通威股份、協(xié)鑫科技憑借成本優(yōu)勢（現(xiàn)金成本4.5美元/公斤）市占率提升至48%。
硅片環(huán)節(jié)呈現(xiàn)“大尺寸+薄片化”趨勢：210mm尺寸占比達75%，厚度降至130μm，隆基綠能推出“矩形硅片”差異化產品。
TOPCon產能狂飆至800GW，但實際量產效率中位數(shù)僅24.8%，落后頭部企業(yè)1.4個百分點，設備折舊壓力導致二線廠商虧損。
BC（背接觸）電池逆勢崛起：隆基綠能HPBC Pro量產效率突破26.5%，溢價能力達0.1元/W，但設備投資高達4億元/GW。
中國組件出口額同比下降18%（因海外本土產能增加），但天合光能、晶科能源通過東南亞基地（規(guī)避美國反規(guī)避調查）維持對美出口增長。
歐洲市場“本土制造”份額升至25%，但Meyer Burger等企業(yè)仍依賴政府補貼（單瓦生產成本較中國高30%）。
銀漿環(huán)節(jié)：SMBB（超多主柵）+0BB（無主柵）技術普及，銀耗量降至12mg/W，聚和材料低溫銀漿市占率突破50%。
光伏設備：邁為股份HJT整線設備訂單占比超60%，但捷佳偉創(chuàng)TOPCon設備因技術趨同陷入價格戰(zhàn)。
三、貿易壁壘與本土化博弈
工信部發(fā)布《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件（2024版）》，要求新建電池項目效率不低于25%，淘汰落后產能超80GW。
國有企業(yè)加速入場：中石化投資120億元建設10GW異質結電池基地，國家電投自建組件產能突破30GW。
本土多晶硅產能恢復至30萬噸（2022年僅5萬噸），但下游環(huán)節(jié)仍依賴進口（組件本土產能僅25GW）。
反規(guī)避調查升級：美國商務部對東南亞四國組件加征35%關稅，但中國企業(yè)通過墨西哥、土耳其轉口貿易規(guī)避。
ALMM清單強制要求使用本土組件，但實際產能僅36GW（需求50GW），進口比例仍達40%。
塔塔集團與First Solar合資建設10GW碲化鎘薄膜工廠，試圖避開中國主導的晶硅技術路線。
碳足跡認證標準正式實施，隆基綠能、晶澳科技通過綠電溯源將碳排放降至380kg CO2/kW（行業(yè)平均550kg）。
歐盟對中國組件發(fā)起反補貼調查，但本土制造成本過高導致政策執(zhí)行力度弱化。
四、垂直整合VS專業(yè)化突圍
隆基綠能“BC技術+氫能”雙線布局，研發(fā)投入占比升至7.8%，但資產負債率攀升至65%。
通威股份逆勢擴大多晶硅產能至80萬噸，通過“硅料換組件”模式綁定下游客戶。
愛旭股份ABC電池量產效率達27.3%，拿下歐洲高端市場15%份額，單瓦凈利領先行業(yè)0.02元。
陽光電源光儲一體化業(yè)務營收增長58%，逆變器市占率提升至38%，但面臨華為數(shù)字能源價格戰(zhàn)沖擊。
3. 新勢力跨界玩家：高風險押注
寶豐集團投資200億元建設50GW TOPCon產能，但量產效率僅24.5%，投產即面臨虧損。
家電企業(yè)轉型：TCL中環(huán)聚焦G12大尺寸硅片，創(chuàng)維集團戶用光伏裝機量突破5GW。
五、技術、貿易與ESG三重壓力
TOPCon與HJT路線之爭尚未終結，鈣鈦礦疊層電池商業(yè)化進度可能顛覆現(xiàn)有格局。
設備廠商面臨“替代風險”：當前價值20億元的產線可能在3年內因技術換代而報廢。
美國或啟動“301調查”打擊中國光伏企業(yè)海外設廠，印度可能對進口銀漿加征關稅。
中國商務部對進口多晶硅實施反傾銷復審，保利協(xié)鑫等企業(yè)借機提價。
歐盟《新電池法案》要求組件回收率超90%，天合光能建立全球首個“零碳組件”生產基地。
新疆多晶硅企業(yè)面臨勞工權益審查，合盛硅業(yè)被剔除出道瓊斯可持續(xù)發(fā)展指數(shù)。
六、2025-2027年趨勢展望
BC與N型技術之爭更加激烈，鈣鈦礦/晶硅疊層組件量產效率突破30%。
全球組件產能將達1500GW，但實際需求僅700-800GW，行業(yè)進入“剩者為王”階段。
分布式光伏占比將超70%，光儲一體化系統(tǒng)成為標配，虛擬電廠模式興起。
2024年的光伏行業(yè)在“希望的陽光”與“過剩的陰影”中艱難前行。當產能擴張的狂熱遭遇技術革命的冷酷，唯有兼具成本控制、技術儲備與全球化運營能力的企業(yè)，才能在行業(yè)洗牌中存活。
長風破浪會有時，直掛云帆濟滄海——這場零和博弈的終局，或將重塑全球能源權力的版圖。
（原創(chuàng)）
