2024年，全球傳感器行業(yè)在智能化、新能源化與萬(wàn)物互聯(lián)的浪潮中迎來(lái)關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)。作為連接物理世界與數(shù)字世界的核心元件，傳感器在汽車電子、工業(yè)自動(dòng)化、消費(fèi)電子、醫(yī)療健康等領(lǐng)域的應(yīng)用持續(xù)深化，同時(shí)新興場(chǎng)景如具身智能、低空經(jīng)濟(jì)等需求爆發(fā)，推動(dòng)行業(yè)規(guī)模與技術(shù)創(chuàng)新同步躍升。
一、規(guī)模擴(kuò)張，業(yè)績(jī)分化
2024年全球傳感器市場(chǎng)規(guī)模達(dá)2570億美元，同比增長(zhǎng)8.3%，其中中國(guó)市場(chǎng)貢獻(xiàn)超30%的增量，規(guī)模達(dá)4200億元（約合590億美元），同比增長(zhǎng)15.6%。中國(guó)市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)得益于政策支持（如《智能傳感器產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展政策》）與下游應(yīng)用的爆發(fā)式需求，尤其在新能源汽車、智能手機(jī)和機(jī)器人領(lǐng)域表現(xiàn)突出。
韋爾股份、萬(wàn)通智控等龍頭企業(yè)表現(xiàn)亮眼。韋爾股份2024年?duì)I收257.3億元，同比增長(zhǎng)22.4%，其中高端圖像傳感器（CIS）在智能手機(jī)和汽車市場(chǎng)的收入分別增長(zhǎng)26%和29.8%；萬(wàn)通智控傳感器業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)33.9%，車聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)收入同比激增125.3%。
但漢威科技雖傳感器業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)32%，但凈利潤(rùn)暴跌41%，主要因研發(fā)投入高企（占營(yíng)收9.5%）與新業(yè)務(wù)培育期的虧損。
受益于電動(dòng)化與智能化，車載傳感器需求激增。全球激光雷達(dá)市場(chǎng)規(guī)模2024年超50億美元，毫米波雷達(dá)達(dá)60億美元；漢威科技汽車電子傳感器收入增長(zhǎng)85%，其MEMS氣體傳感器獲特斯拉、寶馬等訂單。智能手機(jī)CMOS傳感器需求回暖，韋爾股份OV50H高端CIS出貨量攀升，推動(dòng)其消費(fèi)電子收入增長(zhǎng)26%。全球工業(yè)傳感器市場(chǎng)規(guī)模突破330億美元，壓力、溫度傳感器占比超50%，康斯特?cái)?shù)字壓力檢測(cè)產(chǎn)品營(yíng)收增長(zhǎng)17%。
二、智能化、集成化的國(guó)產(chǎn)加速
生成式AI與傳感器深度融合，如漢威科技柔性觸覺(jué)傳感器采用納米銀線/PET結(jié)構(gòu)，動(dòng)態(tài)壓力感知精度達(dá)0.01N-10N，適配人形機(jī)器人場(chǎng)景。秦川物聯(lián)智能傳感器業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)404%，其熱敏電阻與磁傳感器在新能源汽車領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代。
萬(wàn)通智控NLP傳感器實(shí)現(xiàn)低功耗與小型化，全球獨(dú)家技術(shù)使其在商用車TPMS市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位。醫(yī)療傳感器市場(chǎng)規(guī)模達(dá)250億美元，高精度血糖監(jiān)測(cè)與植入式傳感器需求激增，推動(dòng)技術(shù)向納米級(jí)精度演進(jìn)。
韋爾股份汽車CIS全球份額提升至15%，思特威車載圖像傳感器進(jìn)入主流車企供應(yīng)鏈。綠的諧波推出鋼帶傳動(dòng)機(jī)器人關(guān)節(jié)，成本降低30%；坤維科技六維力傳感器在協(xié)作機(jī)器人市占率居首。
三、國(guó)際巨頭主導(dǎo)高端，中國(guó)企業(yè)差異化突圍
美國(guó)、歐洲、日本企業(yè)占據(jù)全球高端傳感器市場(chǎng)超90%份額，如博世（壓力傳感器）、意法半導(dǎo)體（MEMS）、索尼（CIS）等。其優(yōu)勢(shì)在于IDM模式（設(shè)計(jì)-制造-封測(cè)一體化）與專利壁壘。
秦川物聯(lián)構(gòu)建“材料-元件-組件”一體化產(chǎn)業(yè)鏈，成都、眉山、重慶三大基地協(xié)同發(fā)展。漢威科技布局“觸覺(jué)-平衡-力控-嗅覺(jué)”多維感知矩陣，切入人形機(jī)器人供應(yīng)鏈2；萬(wàn)通智控拓展具身智能感知，與浙江大學(xué)共建聯(lián)合研發(fā)中心。國(guó)產(chǎn)協(xié)作機(jī)器人傳感器單價(jià)較國(guó)際品牌低40%-50%，快速搶占東南亞與中東市場(chǎng)。
四、供應(yīng)鏈安全與盈利壓力并存
稀土永磁材料價(jià)格上漲20%，直驅(qū)電機(jī)企業(yè)毛利率承壓；高端FPGA芯片受出口管制影響研發(fā)周期。漢威科技嘉興晶圓產(chǎn)線產(chǎn)能利用率僅20%，若需求不及預(yù)期將面臨資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)。
漢威科技2024年研發(fā)費(fèi)用占比9.5%，新業(yè)務(wù)虧損4993萬(wàn)元；秦川物聯(lián)研發(fā)投入占比20%，短期利潤(rùn)承壓。部分企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)超200天，壞賬計(jì)提壓力高企。
五、新興場(chǎng)景與技術(shù)革命
人形機(jī)器人商業(yè)化加速，特斯拉Optimus、優(yōu)必選Walker X等帶動(dòng)觸覺(jué)、力控傳感器需求，預(yù)計(jì)2025年市場(chǎng)規(guī)模超200億元。無(wú)人機(jī)與eVTOL（電動(dòng)垂直起降飛行器）推動(dòng)高精度氣壓、慣性傳感器需求，2024年全球市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)30%。
量子陀螺儀與磁力計(jì)精度提升百倍，用于導(dǎo)航與醫(yī)療成像。Neuralink植入式傳感器進(jìn)入臨床，拓展醫(yī)療與機(jī)器人控制場(chǎng)景。
2024年傳感器行業(yè)的年報(bào)數(shù)據(jù)揭示了兩大核心矛盾：技術(shù)沉淀的長(zhǎng)期性與短期回報(bào)的需求，以及全球化分工與供應(yīng)鏈區(qū)域化重構(gòu)的博弈。未來(lái)，具備全棧技術(shù)能力（如IDM模式）、深度綁定高景氣賽道（新能源汽車、具身智能）、且能靈活應(yīng)對(duì)地緣風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)將主導(dǎo)行業(yè)格局。傳感器作為智能化時(shí)代的“感官神經(jīng)”，其進(jìn)化軌跡將深刻定義下一個(gè)十年的科技革命邊界。
（原創(chuàng)）
